產量增速放緩和國外供應增加的雙重影響,港口的進口鐵礦石庫存大幅攀升,屢創歷史新高。不過受到粗鋼量增速上升的影響,鐵礦石港口庫存量增速有所放緩。數據顯示,截至9月5日,我國三大港口的鐵礦石庫存量高達11269萬噸,較去年同期增幅高達53.07%,不過比年中高點下降了3%。
回顧8月份螺紋鋼期貨和鐵礦石期貨價格走勢,在利空基本面短期內難以扭轉的形勢下,期貨價格迎來了短期的暴跌行情,且跌幅也已超過了大多數人們的預期,鋼礦價格是繼續再下一城還是就此止步反彈是投資目前需要面對的。
此輪鋼礦長期的下跌行情的基本特征是鋼礦螺旋式下跌,且鐵礦石價格的跌幅要明顯大于螺紋鋼價格的跌幅。下游主要原料成本鐵礦石價格的下跌致使鋼廠生產利潤向好,鋼材產能的釋放在鋼價下跌過程并沒有受到多大的抑制,加之需求并未有多大起色,因此鋼價才會不斷的下跌,并沒有出現較強的支撐。而鐵礦石價格的下跌主要是大量產能的釋放,加之鋼材產量增速下滑的共同作用,導致了鐵礦石市場供需格局的變化,從供應偏緊的市場成為了供過于求的市場,失去了以往的支撐,因此下跌的幅度更大。
從基本面情況來看,我們并不能期望市場利空的因素能一掃而去,更為現實的是觀察是否有支撐因素開始出現,目前來看主要有以下幾個利多因素有所顯現:1、鋼礦的期貨價格已經處于超跌,無論是還是鐵礦石的期貨價格對比其現貨價格在短期內的跌幅都更大,而國內鐵礦石期貨價格的跌幅也明顯大于國外的掉期價格的跌幅。2、鋼礦的生產利潤都急劇下降,射線防護鉛板生產企業的虧損成為常態,近期產能都開始受到抑制,有減產的跡象出來。3、從盤面中可以看出,近日鐵礦石的抗跌性開始強于螺紋鋼,螺紋鋼與鐵礦石期貨價格的比值開始回落,說明原有的下跌模式有改變的跡象,鐵礦石下方的支撐力度開始增強。
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